Netpress　第2430号決算書に親しむ／シリーズ③　決算書の活用①～事業活動のＰＤＣＡ～

Point
１．事業の実施による利益の獲得は、事業会社の究極の存在意義です。
２．利益の根源といえる売上総利益獲得のための事業活動の管理を､「営業循環」の考え方に沿ってみていきます。

SMBCコンサルティング株式会社

ソリューション開発部

経営相談グループ

中村哲也

　売上総利益（粗利益）は、事業活動がもたらす第一義的な利益です。

　事業の実施に必要な諸資源（事業設備やシステム、人材、水光熱や通信などのサービス）の調達に要する費用や、事業資金の調達費用（代表的には支払利息）などの事業費用をカバーしたうえで、最終的な計画利益を稼ぎ出すべき、根源的な利益なのです。

　今回は、そんな売上総利益を生み出す事業活動の管理（PDCA）について、貸借対照表（B/S）と損益計算書（P/L）の勘定科目を使用した、「営業循環」の考え方に沿ってみていきます。

１．営業循環とは

　営業循環とは、事業の元手である資金を投下して事業活動や財務活動を展開した後、利益（売上総利益）を伴って回収するまでの過程（循環）を、資産の形態の変遷と負債の発生/解消で捉えていく考え方です。回収された資金は次期の投下資金の原資となって、さらに「循環」していきます。

　下図は商業（卸売・小売）の営業循環図です。売上総利益は「売上高－仕入れ」※です。

　※正確には「当期仕入高＋期首商品残高－期末商品残高」で算定される、当期売上に見合う仕入額である「売上原価」を、売上高から差し引いて算定します。

商品を仕入れてから販売するまでの在庫期間では、資金は商品に形態を変えて固定される＝使えなくなるので、その間の仕入れのための資金が必要になります。
必要資金額＝商品残高（Ａ）は、月間仕入高×在庫期間（月数）です。
商品が売れたとしても掛売りの場合は、売掛金を回収するまで資金は商品から売掛債権に形態を変えて固定され続けます。
売掛債権残高は月間売上額×売掛期間（月数）ですが、これには売上総利益が含まれるため、固定化資金額（必要資金額）（Ｂ）は月間売上高×（１－売上総利益率）×売掛期間（月数）になります。
なお、「月間売上高×（１－売上総利益率）」は月間仕入高です。
逆に掛けで仕入れた場合、買掛期間の間は買掛債務の形で投下資金の支払いが猶予されますので、買掛債務残高（Ｃ）＝月間仕入高×買掛期間（月数）の資金余裕が得られると考えます。
上記（Ａ）＋（Ｂ）－（Ｃ）＝月間仕入高×（在庫月数＋売掛月数－買掛月数）が事業活動に必要な資金（運転資金）で、在庫期間と売掛期間が長いと、あるいは買掛期間が短いと、運転資金は増加します。